Cómo calcular el valor actual con el valor temporal del dinero

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Por Robert J. Graham

Hay artículos que dicen que un dólar hoy vale sólo 25 centavos. La idea del valor temporal del dinero suena algo absurda, y lo es. Pero es muy importante reconocer lo que le sucede al dinero con el tiempo.

Un dólar hoy vale – sorpresa – un dólar. Sin embargo, un dólar hoy en día no compra tantas cosas como lo hacía un dólar hace 30 años debido a la inflación. Dada la inflación, preferiría tener un dólar ahora mismo, en lugar de un dólar diez años en el futuro.

Incluso más importante que la inflación es el papel que desempeña el interés en el valor del dinero. Si tiene un dólar hoy, puede usarlo para comprar un bono y ganar intereses. Por lo tanto, el dólar que tiene hoy será de $1.10 dentro de un año si la tasa de interés es del 10 por ciento. Debido a los intereses, usted prefiere recibir dinero ahora en lugar de en el futuro.

Al tomar decisiones de negocios, es importante que incluya el valor del dinero en el tiempo, es decir, el hecho de que el dinero que tiene hoy en día puede generar intereses. Por lo tanto, si usted gasta dinero hoy para construir una nueva fábrica, está renunciando a la oportunidad de ganar intereses.

En el futuro, su fábrica generará ganancias – al menos usted cree que lo hará – pero necesita saber si esas ganancias son lo suficientemente grandes como para compensar el interés que perdió al no comprar un bono. Esto se determina calculando el valor actual.

El valor actual del dinero es el valor de un flujo futuro de ingresos o costes en términos de su valor actual. Los ingresos y costos futuros se ajustan mediante una tasa de descuento que refleja la preferencia de tiempo y riesgo de la persona. A menudo, la tasa de descuento es una tasa de interés que representa el mejor uso alternativo del individuo para el dinero en la actualidad.

La fórmula para calcular el valor actual de un flujo futuro de ingresos netos – ingresos futuros menos costes futuros – es la siguiente

donde PV representa el valor actual, Rt – Ct representa el ingreso neto (ingresos menos costo) en el año t, r es la tasa de interés, y t es el año.

Su compañía acepta un contrato que tiene un ingreso neto anticipado de $100,000 al final de cada uno de los próximos tres años. La tasa de interés es del 6 por ciento. Para determinar el valor actual de este flujo futuro de ingresos netos, siga los siguientes pasos:

  1. Determine el valor actual de los ingresos netos del ejercicio.
  2. Divide 100.000 entre 1,06.
  3. Determine el valor actual de los ingresos netos del año dos. Divida 100.000 entre (1,06)2.
  4. Determine el valor actual de los ingresos netos del año tres. Divida 100.000 entre (1,06)3.
  5. Por lo tanto, el valor actual de $100,000 de ingresos netos para cada uno de los próximos tres años con una tasa de interés del 6 por ciento es de $267,301.18.

Como alternativa a la maximización de los beneficios a corto plazo, los esfuerzos de la dirección pueden maximizar el valor de la empresa. Centrarse en maximizar el valor de la empresa puede resolver el conflicto aparente entre el objetivo de la maximización inmediata de los beneficios y otros objetivos, como la maximización de las ventas o del crecimiento, que pueden aumentar los beneficios futuros de la empresa.

El valor de una empresa se define como el valor actual del beneficio futuro esperado de la empresa, ð. Por lo tanto,

donde ðt representa el beneficio en el año t, y r es el tipo de interés. Se trata simplemente de un cálculo del valor actual que descuenta los beneficios obtenidos en el futuro por el tipo de interés.

Varios factores influyen en el valor de la empresa. El departamento de marketing de la empresa puede aumentar los beneficios a través de varias estrategias de marketing. Con frecuencia, los costes se reducen a través del departamento de ingeniería o producción de la empresa.

Aunque los gastos en investigación y desarrollo aumentan los costos actuales y disminuyen los beneficios actuales, pueden dar lugar a mayores beneficios futuros que compensan con creces esos costos. Por lo tanto, maximizar el valor de la empresa abarca una amplia variedad de estrategias que usted puede emplear como gerente.

Su objetivo final como gerente es maximizar el valor de su empresa. Eso asegura que tu destino sea bueno.

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